Šenžen zaoštrava kontrolu nad nelegalnom trgovinom zlatom: Zabranjeno manipulisanje cenama i leveridž poslovi

UVOD

Kina je svoje najvažnije tehnološko čvorište, Šenžen, pretvorilo u front linija borbe protiv nelegalne trgovine plemenitim metalima. Grad je 13. februara doneo nova pravila kojima se zabranjuju nezakonite aktivnosti u sektoru zlata, uključujući manipulisanje cenama, trgovanje sa leveridžom i odloženo poravnanje. Ova regulativa dolazi kao odgovor na rastuće zloupotrebe u sektoru koji je, uprkos nominalnoj povezanosti sa fizičkim zlatom, zapravo funkcionisao kao visokorizična finansijska šema.

ANALIZA

Mehanizam prevare

Prema podacima Šenženske gradske finansijske regulatorne biroa, kompanije su koristile online platforme — WeChat grupe, mini programe, aplikacije i web stranice — kako bi omogućile kupcima da plate depozit i zaključaju cenu određene količine zlata. Ovi aranžmani, poznati kao „pre-cenovno” zlato ili zlato za reciklažu, zapravo nikada nisu podrazumevali isporuku fizičkog zlata. Umesto toga, plaćanja su se izmirivala na osnovu razlike u cenama, dok su investitori mogli zatvoriti pozicije u bilo kom trenutku.

Takve „pre-cenovne” modele često su poslovali pod okriljem trgovine fizičkim zlatom, što ih je činilo teškim za identifikaciju sa regulatorne tačke gledišta. Međutim, kako je volatilnost cena zlata nedavno porasla, rizici su postali očigledniji, a strožiji nadzor neizbežan, navode industrijski analitičari.

Kvazi-fjučers šeme

Yicai je ranije izvestio u seriji ekskluzivnih priča da su neke kompanije za plemenite metale na šenženskoj platformi „gujinshu” vodile trgovanje sa karakteristikama kvazi-fjučersa pod zastavom zlatnih transakcija. Investitorima je bio potreban samo depozit od 2,4% za učešće u visoko-leveridž transakcijama. Više platformi za pre-cenovno zlato nedavno je imalo poteškoća sa otkupom.

Ovakve platforme funkcionišu na granici zakona, jer tehnički nude „fizičko” zlato, ali zapravo sprovde finansijske spekulacije bez stvarne isporuke metala. Regulatori sada pojačavaju nadzor nad ovim sektorom.

Ilegalno prikupljanje sredstava

Šenženski regulator takođe je zabranio kompanijama da se bave ilegalnim prikupljanjem sredstava obećavajući fiksne prinadležnosti ili garantovanu glavnicu pod imenima zlatnog čuvanja, lizinga ili reotkupa. Takođe je zabranjeno navođenje potrošača da kupe fizičko zlato, a zatim usmeravanje sredstava u investicione šeme umesto isporuke robe.

U srcu kontroverze je činjenica da ove kompanije nelegalno sprovode „investicione” aktivnosti sa karakteristikama kvazi-fjučersa pod oznakom trgovine fizičkim zlatom, brišući liniju između finansijskih i nefinansijskih transakcija i otežavajući kategorizaciju.

Pravna perspektiva

Najnoviji potez šenženskog regulatora signalizira da su vlasti sada formulisale jasniju definiciju ovih poslovnih modela i sveobuhvatnije identifikovale njihove ilegalne karakteristike, navode industrijski insajderi.

Stroži nadzor nad trgovinom sirovim plemenitim metalima na platformi „guijinshu” je neizbežan, izjavio je Guo Lei, advokat u Jinzhou (Shenzhen) Law Firm. Buduće sprovođenje će se fokusirati na administrativne regulatorne mere, dopunjene krivičnim sankcijama.

Regulatori trenutno ciljaju dve glavne vrste aktivnosti, objasnio je Guo. Prva su pre-cenovna poslovanja koja podsećaju na fjučersko trgovanje, a druga su finansijske šeme podržane zlatom. Oboje imaju izražene finansijske karakteristike. Nasuprot tome, spot trgovanje, fizičke prednarudžbe sa određenim datumom isporuke i modeli trgovine mogu i dalje biti dozvoljeni.

Ova regulativa predstavlja značajan korak u čišćenju tržišta plemenitih metala u Kini i šalje jasan signal investitorima da pažljivo procenjuju rizike pre ulaganja u platforme koje nude visoke prinose uz minimalan depozit.