Kraj savršene korekcije: Tehnički oporavak zlata i otvoren put ka 5.000 dolara
- Cena zlata porasla je na 4.412 dolara po unci, što predstavlja skok od preko 10 odsto u odnosu na julsko dno od 3.972 dolara.
- Srebro predvodi oporavak plemenitih metala sa rastom od 6,5 odsto na 65,50 dolara po unci.
- Istorijska analiza osam prethodnih korekcija sugeriše prosečan dvanaestomesečni rast od 21,4 odsto, sa ciljanom cenom od 4.822 dolara.
Završetak korektivnog ciklusa i snažan odskok sa julskog dna
Tržište plemenitih metala zabeležilo je jedan od najsnažnijih nedeljnih rasta od početka korekcije u januaru. Zlato je sa nivoa od 4.240 dolara po finoj unci dostiglo unutarnedeljni maksimum blizu 4.450 dolara, stabilizujući se na 4.412 dolara po unci. Ovaj rast označava oporavak veći od 10 procenata u odnosu na dno zabeleženo sredinom jula, kada je cena pala na 3.972 dolara.
Istovremeno, srebro je nadmašilo performanse žutog metala sa nedeljnim skokom od 6,5 odsto, dostižući cenu od 65,50 dolara po unci. Racio zlata i srebra trenutno se kreće u rasponu od 67 do 71, što je i dalje iznad dugoročnog istorijskog proseka od 60:1, sugerišući potencijal za dalji natprosečni rast srebra u narednom periodu.
Makroekonomski faktori i tehnička struktura tržišta
Popuštanje dolara i inflatorni signali
Ključni pokretač optimizma na tržištu sirovina bili su najnoviji podaci o inflaciji u Sjedinjenim Američkim Državama, gde je indeks potrošačkih cena pokazao godišnji rast od 3,4 odsto, što predstavlja blago usporavanje u poređenju sa junskih 3,5 odsto. Ovi podaci ublažili su očekivanja agresivnog podizanja referentnih kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi.
Slabljenje indeksa američkog dolara (DXY), koji se spustio ispod nivoa od 100 poena, direktno je stimulisalo tražnju za plemenitim metalima. Dodatni podsticaj tržištu pružile su i geopolitičke najave o mogućem sporazumu za ponovno otvaranje Ormuskog moreuza, što je stabilizovalo šire robne tokove.
Tehnički indikatori i probijanje otpora
Sa tehničke tačke gledišta, struktura kretanja cene zlata ponovo je izrazito pozitivna. Zlato se trenutno trguje znatno iznad svojih 10-dnevnih i 50-dnevnih pokretnih proseka (DMA), dok se nalazi svega 5 odsto ispod ključnog 200-dnevnog proseka koji se nalazi na oko 4.500 dolara po unci.
Uspešna višenedeljna odbrana psihološke granice od 4.000 dolara po unci potvrđuje da je nivo od 3.972 dolara predstavljao dno ovog ciklusa. Nivo podrške sada je formiran na 50-dnevnom proseku od 4.150 dolara, dok naredni glavni otpor leži na 200-dnevnom proseku.
Istorijska analogija i projekcije rasta
Analiza istorijskih podataka kompanije ABC Bullion, koja obuhvata osam velikih korektivnih ciklusa od 2003. godine, pokazuje da tržište zlata nakon formiranja cikličnog dna u proseku ostvaruje snažan višegodišnji oporavak. U proseku, zlato generiše prinos od 9,1 odsto u prva tri meseca, 14,9 odsto nakon šest meseci i 21,4 odsto tokom dvanaest meseci od formiranja dna.
Primenom ovih istorijskih parametara na julski minimum od 3.972 dolara, projektovane ciljane cene iznose 4.333 dolara u tromesečnom horizontu, 4.564 dolara u šestomesečnom i 4.822 dolara po unci nakon dvanaest meseci. Dostizanje nivoa od 4.822 dolara značilo bi približavanje na svega 16 odsto od istorijskog maksimuma zabeleženog u januaru.
Strateški pogled na očuvanje uzlaznog trenda
Aktuelna korekcija u potpunosti se uklapa u istorijske obrasce kretanja plemenitih metala. Tokom prethodnih ciklusa, korekcije od vrha do dna trajale su u proseku 209 kalendarskih dana, dok je trenutni pad trajao 168 dana. Takođe, pad cene na 13 odsto ispod 200-dnevnog proseka u skladu je sa ranijim ciklusima gde je prosečno odstupanje iznosilo oko 10 odsto.
Svi tehnički i makroekonomski parametri ukazuju na to da je najteži deo korekcije završen. Sa stabilizacijom monetarnih očekivanja i očuvanom fundamentalnom tražnjom, primarni dugoročni uzlazni trend ostaje netaknut, otvarajući prostor za povratak cene ka psihološkom nivou od 5.000 dolara po unci u narednim godinama.
