Zlato i srebro padaju: pauza ECB i jači prinosi nadjačavaju bezbednosnu potražnju
- Spot zlato je u četvrtak palo na oko 4.066,82 dolara po unci, što je pad od 1,52 odsto.
- Spot srebro je oslabilo znatno izraženije, za 2,75 odsto, na oko 58,06 dolara po unci.
- Evropska centralna banka zadržala je referentnu kamatu na 2,25 odsto, dok su američki zahtevi za nezaposlenost pali na 187.000.
- Prinos na desetogodišnje američke trezorske obveznice popeo se na 4,714 odsto, najviši nivo u aktuelnom trendu.
- Brent nafta probila je nivo od 98 dolara, a WTI se približio granici od 90 dolara zbog tenzija oko Hormuškog moreuza.
Prinosi guraju metale naniže uprkos tenzijama na Bliskom istoku
Cene zlata i srebra krenule su nadole u četvrtak ujutru, pošto su rastući prinosi na američke trezorske zapise, jači dolar i novi skok cena nafte nadjačali bezbednosnu potražnju vezanu za sukob između Sjedinjenih Država i Irana. Zlato se trgovalo blizu 4.066,82 dolara po unci, dok je srebro zabeležilo oštriji pad i spustilo se na oko 58,06 dolara, potvrđujući da plemeniti metal trenutno zaostaje za zlatom u relativnom učinku.
Raspon trgovanja zlata kretao se između 4.072,20 i 4.141,70 dolara, čime je metal ostao ispod psihološke granice od 4.100 dolara i pod pritiskom silazne linije otpora na 4.148 dolara. Srebro je oscilovalo između 57,21 i 60,95 dolara, ali nije uspelo da zadrži proboj iznad nivoa od 60,75 dolara, pa se povuklo ka zoni podrške od 58,73 dolara.
Centralne banke i tržište rada oblikuju očekivanja
ECB zadržava kamatu, Fed pred odlukom 29. jula
Pozicioniranje investitora nakon jutrošnje odluke ECB i objavljenih američkih podataka o nezaposlenosti pokazuje se manje golubijim nego što su nagoveštavali slabiji podaci o inflaciji iz prethodnih nedelja. Evropska centralna banka ostavila je referentnu kamatnu stopu nepromenjenom na 2,25 odsto, nakon junskog povećanja, uz upozorenje da neizvesnost oko energetskog šoka i dalje ostaje visoka.
U Sjedinjenim Državama, početni zahtevi za nezaposlenost pali su na 187.000, što učvršćuje utisak da su otpuštanja i dalje pod kontrolom, iako je zamah zapošljavanja usporio. Ovakvi podaci navode tržišta da narednu sednicu Federalnih rezervi, zakazanu za 29. jul, tretiraju kao verovatno zadržavanje kamate, a ne kao golubiji zaokret, dok inflatorni rizik izazvan naftom održava u životu mogućnost kasnijeg povećanja kamata.
Prinos na desetogodišnju američku obveznicu porastao je na 4,714 odsto u 8:30 časova po istočnom vremenu SAD, najviši nivo u tekućem talasu rasta, dok se dolar zadržao na čvrstim pozicijama. Ova kombinacija pritiska zlato podizanjem očekivanja realnih kamatnih stopa i smanjenjem atraktivnosti plemenitog metala koji ne nosi prinos.
Naftni šok i rizik u strateškim moreuzima
Situacija u Hormuškom moreuzu najbolje se opisuje kao otvoren, ali ozbiljno otežan tranzit pod aktivnim vojnim pritiskom. Američka Centralna komanda saopštila je da su najnoviji udari imali za cilj slabljenje sposobnosti Irana da ugrožava civilne pomorce i komercijalne brodove, dok Iran i SAD ostaju u sukobu oko kontrole nad moreuzom.
Napadi Huta na dva saudijska tankera u Crvenom moru proširili su mapu rizika u pomorskom saobraćaju izvan Hormuškog moreuza i otvorili sumnje u pogledu alternativnih ruta Saudijske Arabije i zaliva preko moreuza Bab el-Mandeb. Brent nafta probila je granicu od 98 dolara po barelu, a WTI se trgovao blizu 90 dolara, dok su trgovci uračunavali rizik istovremenog zatvaranja više strateških tačaka. Za zlato, geopolitička potražnja trenutno se poništava kanalom inflacije i kamatnih stopa, dok šira tržišta pokazuju obrazac: nafta raste, obveznice su pod pritiskom, dolar je čvrst, a srebro zaostaje za zlatom.
Tehnička slika zlata i srebra
Sa tehničke strane, bikovi na zlatu izgubili su deo kratkoročnog zamaha nakon što je cena skliznula ispod pokretnog proseka za 100 perioda na 4.083 dolara i nije uspela da probije silaznu liniju otpora na 4.148 dolara. Sledeći ciljevi bikova su povratak iznad 4.148 dolara, uz dalje mete na 4.200 i 4.246 dolara. Medveđi scenario podrazumeva pad ispod 4.075 dolara, sa dubljim ciljevima na 4.020 i 3.957 dolara.
Srebro je takođe izgubilo zamah pošto nije uspelo da zadrži nivo iznad 60,75 dolara, pa se povuklo ka pokretnom proseku za 50 perioda na 58,50 dolara i pokretnom proseku za 100 perioda na 58,34 dolara. Sledeći cilj bikova je povratak iznad 60,75 dolara, sa metama na 61,88 i 63,18 dolara, dok medvedi ciljaju pad ispod 58,73 dolara, sa dubljim nivoima na 57,47 i 56,12 dolara.
Šta dalje za zlato i srebro
Trgovci će narednih dana pratiti nekoliko ključnih signala: dodatna obraćanja predsednice ECB Kristin Lagard, komunikaciju Federalnih rezervi pred odluku od 29. jula, petkove podatke flash PMI indeksa u SAD, kao i eventualno dalje pogoršanje situacije u Hormuškom moreuzu i Crvenom moru. Održiv pad ispod 4.075 dolara ugrozio bi kratkoročni oporavak zlata, dok bi zatvaranje iznad 4.148 dolara poboljšalo tehničku sliku metala.
Za sada, kombinacija čvršćeg dolara, viših prinosa i uporne inflatorne pretnje iz sektora energenata drži plemenite metale pod pritiskom, uprkos tome što geopolitička napetost na Bliskom istoku ostaje neuobičajeno visoka. Srebro, kao volatilniji od dva metala, ostaje posebno osetljivo na promene raspoloženja i moglo bi nastaviti da zaostaje za zlatom ukoliko se prinosi zadrže na povišenim nivoima.
