Zlato probija otpor od 4.205 dolara: Bikovi preuzimaju kontrolu usred geopolitičkih i monetarnih turbulencija

Povratak zlata na veliku scenu

Rast cene zlata bio je nesumnjivo najupečatljiviji pokret na globalnim tržištima proteklog trgovačkog dana. Kombinacija nekoliko makroekonomskih i geopolitičkih faktora stvorila je savršenu podlogu za buđenje kupaca, koji su prethodnog meseca bili neuobičajeno pasivni. Smanjena tržišna očekivanja da će Federalne rezerve dodatno zaoštriti monetarnu politiku, nada u ponovno otvaranje Ormuskog moreuza i blago slabljenje američkog dolara na deviznom tržištu zajedno su obezbedili potreban impuls da cena zlata izađe iz višenedeljne letargije.

Ukoliko se tržišne brige oko inflatornih pritisaka u američkoj ekonomiji dodatno smanje — čemu doprinose i kontradiktorne poruke predsednika Feda Kevina Varša — cena zlata bi mogla da nastavi uzlazni trend. RSI indikator na dnevnom grafikonu potvrđuje jačanje bikovskog sentimenta, što otvara prostor za dalje ciljanje viših nivoa.

Makroekonomski front: Dolar traži oslonac pred ključne podatke

Zaposlenost i PMI signaliziraju usporavanje

Američki dolar pokušava da stabilizuje poziciju uoči sutrašnjeg izveštaja o zaposlenosti za jul, koji važi za jedan od najvažnijih makroekonomskih pokazatelja. Finansijski podaci objavljeni prethodnog dana bili su razočaravajući i izvršili su pritisak na zelenu valutu. ADP nacionalni izveštaj o zaposlenosti za jul pokazao je pad veći od očekivanog, što bi moglo negativno da utiče na tržišna očekivanja uoči sutrašnjeg NFP izveštaja (Nonfarm Payrolls).

Dodatno, ISM neindustrijski PMI za jul takođe je podbacio u odnosu na konsenzus tržišta, signalizirajući da uslužni sektor — koji čini najveći deo američke ekonomije — gubi zamah. Ovi podaci pojačavaju narativ o potencijalnom usporavanju i smanjuju verovatnoću agresivnog zaoštravanja od strane Feda.

Kanadski dolar u fokusu

Nasuprot slabljenju američkog dolara, kanadski dolar (Loonie) zabeležio je rast. Trejderi se pripremaju za simultano objavljivanje kanadskih podataka o zaposlenosti za jul, koji izlaze istovremeno sa američkim NFP izveštajem, što bi moglo da generiše značajnu volatilnost u paru USD/CAD.

Američke berze: Mešoviti signali iz Vol Strita

Američki berzanski indeksi poslali su kontradiktorne poruke. S&P 500 i Nasdaq zaustavili su uzlazni trend, dok su bikovi na Dow Jones indeksu usporili, ali i dalje guraju ka novim rekordnim nivoima. Tehnološki sektor ostaje u epicentru pažnje investitora, a eventualno obnavljanje pozitivnog tržišnog sentimenta moglo bi da ponovo pokrene uzlazne tendencije šireg tržišta.

Sezona korporativnih zarada i dalje je u toku, a danas se očekuju izveštaji kompanija Softbank i Airbnb, koji bi mogli da utiču na kratkoročnu dinamiku tržišta.

Nasdaq na prekretnici

Nasdaq je juče udario u plafon na nivou otpora od 29.675 poena, nakon čega je usledila blaga korekcija naniže tokom azijske sesije. RSI indikator ostaje neposredno iznad vrednosti 50, što implicira da tržište i dalje ima bikovsku predispoziciju. Ipak, prekid uzlaznog kretanja za sada sugeriše bočnu dinamiku, uz upozorenje da bi bikovski trend mogao da se obnovi. U slučaju proboja, sledeći cilj bio bi nivo od 30.770 — što predstavlja istorijski maksimum ovog indeksa.

Nafta: Geopolitička neizvesnost koči cenovnu akciju

Cene nafte pokazale su tendenciju stabilizacije, ali tržište i dalje okleva zbog nejasnih signala o perspektivama američko-iranskog sporazuma vezanog za Ormuski moreuz. Izveštaji sugerišu da bi predloženi sporazum omogućio Iranu kontrolu nad brodovima koji ulaze u moreuz, dok američki predsednik Tramp insistira da je dogovor na pomolu.

Dalji znaci mogućeg sporazuma mogli bi da izvrše dodatni pritisak na cene nafte, jer bi tržišne brige oko ponude bile dodatno umirene. S druge strane, izostanak dogovora mogao bi ponovo da podstakne rast cena usled straha od poremećaja u snabdevanju.

Tehnička slika i ključni nivoi

XAU/USD — Zlato

Zlato je juče probilo nivo otpora od 4.205 dolara, koji sada funkcioniše kao podrška. Ukoliko bikovi zadrže kontrolu, sledeći cilj je nivo otpora od 4.550 dolara. U slučaju da medvedi preuzmu inicijativu, cena bi mogla da testira podršku na 3.960 dolara, a potencijalno i niže, ka nivou od 3.600 dolara.

Nasdaq (US100)

Podrška se nalazi na nivoima 28.200, 26.870 i 25.375, dok su otpori na 29.675, 30.770 i 32.500 poena. Bočna dinamika je trenutno najverovatniji scenario, ali tehnički indikatori ostaju naklonjeni bikovima.

Šta donosi ostatak nedelje

Danas tržišta očekuju preliminarnu stopu inflacije (CPI) Švedske za jul, PMI u građevinarstvu za evrozonu i Veliku Britaniju, maloprodajne podatke evrozone za jun, nedeljne zahteve za pomoć nezaposlenima u SAD, kao i odluku češke centralne banke (CNB) o kamatnim stopama. Sutra, tokom azijske sesije, fokus se premešta na japansku potrošnju domaćinstava za jun i kineske trgovinske podatke za jul, uz govor predsednice Fed-a iz San Franciska, Meri Dejli.

Tržište zlata jasno signalizira da bikovi ponovo diktiraju tempo. Geopolitička neizvesnost oko Ormuskog moreuza, mešoviti makroekonomski podaci iz SAD i kontradiktorne poruke iz Feda stvaraju okruženje u kojem zlato — tradicionalno sigurno utočište — ponovo postaje centralna tema investicionih strategija. Ukoliko se inflatorni pritisci u SAD nastave smanjivati, a dolar ostane pod pritiskom, cena zlata bi do kraja godine mogla da testira, pa i probije, nivo od 4.550 dolara. Međutim, svaki neočekivani zaokret u monetarnoj politici ili geopolitički šok mogli bi brzo da promene ovu dinamiku, što investitorima savetuje oprez i disciplinovano upravljanje rizikom.