Proboj plemenitih metala: Zlato i srebro na novim vrhuncima dok dolar tone ispod 99 poena
- Spot cena zlata porasla je za 1,69% na 4.594,60 dolara, dok je srebro ojačalo 2,23% i dostiglo 69,47 dolara po unci.
- Indeks američkog dolara skliznuo je ispod nivoa od 99,00 usled sve manjih očekivanja novog rasta kamatnih stopa u septembru.
- Geopolitička zagušenja u Ormuskom moreuzu drže cene nafte tipa Brent na 93,45 dolara, pojačavajući potrebu za zaštitom od fiskalnih i inflatornih rizika.
Snažan talas kupovine potiskuje plemenite metale ka novim granicama
Tržišta plemenitih metala zabeležila su snažan proboj na početku američkog trgovanja, predvođena kombinacijom slabijeg dolara, ublaženih očekivanja o zaoštravanju monetarne politike Federalnih rezervi i rastućih fiskalnih briga u Sjedinjenim Američkim Državama. Spot cena zlata porasla je na 4.594,60 dolara po unci, dok se cena srebra popela na 69,47 dolara, beležeći najviše nivoe u tekućoj nedelji.
Ovakav skok cena ne predstavlja isključivo reakciju na kretanje prinosa. Plemeniti metali beleže rast uprkos tome što su dugoročni prinosi na američke državne obveznice i dalje povišeni, pri čemu se prinos na desetogodišnje obveznice kreće oko 4,7%, a na tridesetogodišnje oko 5,25%. To ukazuje da potražnja izazvana geopolitičkim nestabilnostima i zaštitom od fiskalnih rizika nadmašuje negativan uticaj visokih kamatnih stopa.
Makroekonomska raskrsnica i geopolitički pritisci
Monetarna politika i slabljenje dolara
Pozicioniranje investitora trenutno je podeljeno između signala usporavanja rasta američke privrede i tvrdokornih inflatornih rizika. Podaci o blagom indeksu potrošačkih cena (CPI), nepromenjenom indeksu proizvođačkih cena (PPI) i slabijoj potrošačkoj potrošnji znatno su smanjili verovatnoću da će Federalne rezerve podići referentnu kamatnu stopu na septembarskom zasedanju. Iako su nedavni izveštaji o broju prijava za pomoć nezaposlenima i industrijski indikatori pokazali stabilnost, indeks američkog dolara skliznuo je ispod psihološke granice od 99,00 poena.
Kriza u Ormuskom moreuzu i energetska jednačina
Glavni geopolitički kanal koji podgreva inflaciona očekivanja ostaje Ormuski moreuz. Pregovori između Vašingtona i Teherana su u zastoju, dok SAD najavljuju oštrije ekonomske mere. Pomorski transport kroz moreuz odvija se znatno ispod uobičajenog nivoa — u četvrtak je zabeležen prolazak svega sedam trgovačkih brodova. Sirova nafta tipa Brent trguje se po ceni od oko 93,45 dolara po barelu, dok je američki WTI na nivou od 86,53 dolara. Visoke cene energenata održavaju inflatorni pritisak i sprečavaju značajniji pad prinosa na obveznice, ali istovremeno podstiču potražnju za zlatom kao sigurnim utočištem kapitala.
Ključni tehnički nivoi
Sa tehničkog aspekta, zlato je uspešno probilo prethodni otpor na 4.447 dolara, a potom i zonu od 4.500 dolara, testirajući nivo od 4.595 dolara. Sledeći ciljevi kupaca nalaze se na 4.671 i 4.778 dolara po unci, dok se primarna podrška nalazi na 4.447 dolara. Za srebro, probijanje nivoa od 69,48 dolara otvara put ka 71,03 dolara, dok se ključni nivo podrške zaustavlja na 68,02 dolara.
Perspektive tržišta i dalji faktori kretanja
Globalna berzanska kretanja pokazuju umereni optimizam na krilima rasta fjučersa na američke indekse — fjučersi na Nasdaq porasli su 0,6%, dok su S&P 500 i Dow Jones zabeležili rast od 0,3% odnosno 0,4%. Uprkos mešovitim kretanjima u Evropi i Aziji, plemeniti metali ostaju u centru pažnje globalnih investitora. Kratkoročni fokus tržišta usmeren je na preliminarne podatke o indeksu menadžera nabavke (PMI) u SAD, koji će pružiti jasniju sliku o stanju privatnog sektora i definisati dalji pravac monetarne dinamike.
